Каждый фондовый индекс рассчитывается по своей методике. В большинстве случаев относительное изменение индекса важнее, чем его фактическое значение. Поэтому трейдеры и инвесторы для оценки поведения рынка часто используют процент роста/падения индекса по отношению к предыдущему дню или другому временному интервалу.
Индексы и фонды
Создавая паевые и биржевые фонды (ETF), их учредители стараются сформировать портфель, который бы отражал структуру того или иного индекса. Это позволяет инвесторам покупать желаемую ценную бумагу вместе с другими бумагами рынка или сектора, которые могут демонстрировать аналогичное поведение.Индексы часто используются в качестве ориентира для оценки финансовых показателей работы паевых и биржевых фондов. На практике, далеко не все паевые фонды приносят своим инвесторам более высокую доходность, чем индексные фонды.
Основные индексы фондового рынка
DJIA
Dow Jones Industrial Average (DJIA) — один из самых старых и наиболее популярных индексов мирового финансового рынка. Он включает в себя акции тридцати самых крупных и влиятельных компаний США. Изначально, он рассчитывался простым сложением цен акций и делением на количество компонентов. Затем формула была усложнена, и теперь индекс рассчитывается на основе взвешенного по цене значения.Колебания DJIA отражают изменения ожиданий инвесторов в отношении прибыли и рисков, связанных с инвестициями в крупные компании, входящие в этот индекс. Поскольку отношение участников рынка к акциям крупных и мелких компаний отличается, то DJIA отражает настроения только в определенной части рынка.
S&P 500
Standard & Poor’s 500 (сокращенно — S&P 500) — более широкий и диверсифицированный индекс, чем DJIA. Он состоит из 500 наиболее популярных акций американских компаний из разных секторов и представляет около 80% общей стоимости фондового рынка США. Этот индекс дает достаточно хорошее представление о состоянии фондового рынка и американской экономики в целом.S&P 500 является взвешенным по капитализации показателем, где каждая акция представлена пропорционально ее доле в суммарной капитализации рынка. Поэтому движения индекса достаточно точно соответствуют изменению текущей рыночной ситуации.
Nasdaq Composite
На бирже Nasdaq торгуются, в основном, акции технологических компаний. Индекс Nasdaq Composite является взвешенным по рынку и включает акции, представленные на этой бирже. Помимо технологических компаний из США в него входят акции нескольких неамериканских компаний и представителей из финансовой, страховой и транспортной отраслей.В отличие от DJIA и S&P 500, этот индекс включает в себя также многие спекулятивные акции компаний с низкой капитализацией. Таким образом, Nasdaq Composite хорошо отражает состояние технологической отрасли и отношение инвесторов к более спекулятивным бумагам.
Russell 2000
Это взвешенный по рыночной капитализации индекс, включающий 2000 самых мелких акций американского рынка. Russell 2000 приобрел популярность в 1990-х, когда дешевые акции стремительно росли в цене, и многие инвесторы переходили в эту нишу рынка. Не отдавая предпочтение ни одной из отраслей, данный индекс хорошо отражает поведение мелких компаний в целом.Заключение
Фондовые индексы позволяют трейдеру быстро получить представление о том, что происходит в том или ином сегменте американского рынка. В качестве единого рыночного индикатора обычно выбирают S&P 500, который достаточно точно отражает состояние рынка.То наверняка не раз слышали такие названия как РТС, ММВБ, Dow Jones (Доу Джонса), NASDAQ (Насдак) и т.п. Все эти сокращенные названия, это не что иное как популярные фондовые индексы различных мировых площадок.
Чтобы Вам было все понятно по поводу того что это за индексы и с чем их «едят» решил подготовить этот общеобразовательный материал.
Начнем с общего понятия, что такое рыночный индекс — это вычисленный показатель отражающий общую динамику на той или иной фондовой бирже. Но индексы можно рассчитать не только по рынку в целом, но и по отдельным его сегментам, т.е. по отдельным экономическим секторам или эмитентам, которые задействованы на рынке.
Индексы существуют не только фондовые, но и валютные, например на есть индексы доллара, евро и т.д.
Существуют инвесторы, которые не только из отдельных рыночных инструментов (например: или форекс-инструменты), но и инвестируют отдельно в фондовые индексы или самостоятельно торгуют на них.
Показатели фондовых индексов, рассчитывается несколькими способами:
♦ как средне-арифметический процент по работающему портфелю.
Вот если посмотреть на , то можно видеть средние проценты прибыльности по той или иной части портфеля и не смотря на то, что некоторые инструменты могут быть в большом минусе, общий результат может иметь положительную динамику. Но, это способ не совершенен, так как по своей ценности активы на рынке могут быть совершенно разными. В итоге, показатель фондового индекса будет иметь разные значения в процентном и денежном выражении. Хотя, американский индекс Доу Джонса уже на протяжении долгих лет рассчитывается именно таким способом.
♦ как средне-геометрическое, но это уже более сложный расчет и здесь нужно вспоминать математические азы и формулы.
♦ также, вышеуказанные способы могут рассчитаться не только простыми методами (еще их называют невзвешенными), но и взвешенными.
Именно благодаря взвешиванию (по стоимости акций, по стоимости выбранного портфеля акций, по капитализации и т.п.) происходит вычисление фондового индекса и получается, что значение индекса становиться более уравновешенное, так как компании с большими активами получают большее влияние на показатель индекса, чем малые и средние соответственно.
Рассчитываются фондовые индексы для того, чтобы в нескольких цифрах можно было оценить общую ситуацию на рынке или в той или иной сфере, это помогает трейдерам и инвесторам определиться в составлении портфеля или в проведении аналитики для покупки/продажи бумаг.
Какие фондовые индексы существуют в мире:
Помимо фондовых индексов отдельных стран и сегментов, существуют и общие мировые индексы (в большинстве они Американские, поэтому существуют одноименные индексы ведущее расчеты еще и по Американскому рынку):
- индекс мирового капитала MSCI, который внедрила компания Morgan Stanley более 30 лет назад. При расчете этого индекса учитываются бумаги порядка двадцати стран мира.
- The World Index, данный индекс рассчитывается исходя из всех мировых цен на акции, а также делиться на несколько частей по территориальным сегментам (Северная Америка, Европа, Азия).
- Фондовые индексы EMFI и EMI являются индексами новых развивающихся рынков мира.
- Индексы Russell. Их несколько: Russell 1000, Russell 2000, Russell 3000.
Рассчитывает их компания Фрэнка Расселла и цифры в названии индекса проставлены не зря. Russell 3000 рассчитывается на основе цен 3000 акций крупных компаний Америки, Russell 2000, это 2000 из тех 3000, но самых небольших, а Russell 1000, наоборот из самых крупных.
- Следующий мировой фондовый индекс Доу-Джонс (Dow Jones Global Indexes). В основу его расчета входят бумаги порядка 30 стран и более 2,5 тысяч компаний со всего мира. Он также разделен на несколько подиндексов, которые считаются по евро зоне (Dow Jones EURO STOXX) и делятся по разным критериям, начиная от территориального (вся Европа), по успешности (голубые фишки, лидеры определенных сегментов и т.д.) и Dow Jones STOXX по схожим критериям, но уже во всем мире.
- Мировые фондовые индексы FTSE (Эфтээсье). При расчете каждого из индексов берутся самые успешные мировые компании обладающие стабильной высокой ликвидностью в разных отраслях. Например, 50 отборных в финансовой сфере, 40 в банковской, 30 в сфере энергетики и т.д, всего получается 11 индексов FTSE.
- Еще один индекс, который можно назвать популярным, это Соломон Бразерс (Salomon Brothers SBWEI), как и многие считается из большинства показателей компаний во всем мире.
И это конечно не все мировые фондовые индексы, есть и другие, но на перечисленные ориентируется большинство знатоков рынка.
Если рассматривать фондовые индексы по отдельным странам, то их также наберется приличное количество…
Фондовые индексы России:
- Индекс ММВБ (MICEX)-Московская межбанковская фондовая биржа. Этот основной индекс рассчитывается исходя из цен проведенных сделок на самые ликвидные бумаги, которые находятся в обращении на этой бирже.
Также на бирже подсчитывают и другие индексы, которые формируются исходя из сегмента (нефть и газ, металлургия, электроэнергетика и т.п.) и индекс ММВБ 10, это средне-арифметический показатель из 10 ликвидных компаний с одинаковым «весом».
- Индекс РТС (Российская торговая система). Данный индекс рассчитывается несколько раз за день и его можно назвать общим показателем работы фондового рынка России.
- RBC Composite Index, этот индекс рассчитывает агентство РосБизнесКонсалтинг и итог подводиться по средне-геометрической исходя из данных РТС, ММВБ и МФБ.
Это были также популярные фондовые индексы, в России есть еще несколько других (RUX, RUIX, AK&M), но если писать обо всех подробно, то тогда придется для этой темы написать отдельный пост.
Фондовые индексы Америки:
Некоторые, рыночные индексы Америки указаны в разделе мировые, но тем не менее есть еще ряд популярных, о которых стоит написать, ведь в Америке очень давно были основаны биржи, а соответственно и индексы, подсчет которых ведется по разным методам.
- Опять же стоит вспомнить индексы семейства Доу Джонс, в частности Dow Jones 30, он на сегодняшний момент самый популярный.
- Второй по значимости и популярности S & P 500, на его значение ориентируются торгующие на фондовом рынке трейдеры. Он считается по компаниям участвующим на Нью-Йоркской фондовой бирже.
- Индекс S & P 400, подытоживается с учетом капитализации из данных по 400 промышленным компаниям США.
- S & P 100. Его расчет ведется по сотне акций, на которые есть опционные контракты на Чикагской бирже .
- NASDAQ Composite (Насдак) взвешенный по капитализации и рассчитан из 3500 предприятий торгующих в системе NASDAQ. Текущая рыночная стоимость делиться на рыночную стоимость в первый день индекса.
- NASDAQ 100. Этот индекс рассчитывается также как Composite, но на 100 предприятий.
- Серия индексов AMEX:
1. AMEX Major Market Index, это фондовый индекс из «голубых фишек» участвующих в торгах на Нью-Йоркской бирже, обычно, служит ориентиром для торговли фьючерсными контрактами.
2. AMEX Market Value Index, считается с учетом дивидендов. Взвешен по капитализации компаний принимающих участие в торгах на Американской фондовой бирже.
- Wilshire 5000 — общий средний индекс по многим американским биржам.
Популярные фондовые индексы Азии:
- Японский Nikkei (Никкей). Это главный рыночный индекс Японии, считается исходя из цен на бумаги 225 «голубых фишек» Токийской биржи.
- Не менее популярный японский индекс TOPIX (Топикс), который включает в себя данные по всем акциям 1 эшелона и он в большей степени раскрывает показатели всего рынка акций страны.
- Hang Seng Index, это биржевой индекс Китая, основан на данных Гонконгской фондовой биржи, в его расчете участвуют 34 основных компаний и рассчитывается он по капитализации.
- SSE Composite, это тоже Китайский фондовый индекс, но рассчитывается он по данным Шанхайской биржи по ежедневным ценам всех акций биржи.
- Средний индекс Корейской биржи по всем бумагам называется KOSPI.
Популярные Европейские фондовые индексы:
- В линейке индексов Великобритании есть несколько индексов. Самый популярный и важный, это FT-SE100, рассчитывается как взвешенный арифметический показатель по 100 крупным компаниям Великобритании, данные по нему меняются поминутно.
- В Германии биржевым ориентиром является индекс DAX 30, для его расчетов берутся данные по бумагам 30 самых торгуемых компаний Франкфуртской фондовой биржи.
- Во Франции расчет по главному биржевому индексу CAC40 расчет происходит также как и по Доу Джонсу, среднее арифметическое вычисляется исходя из данных 40 основных компаний Парижской биржи.
Фондовые биржи в Европе есть почти в каждой стране, соответственно и рыночные индексы тоже, но они не являются особо показательными в мире, так что перечислять их нет большого смысла, а вот другие популярные фондовые индексы, которые рассчитываются в странах на других континентах и о которых многие наслышаны, можно вкратце обговорить:
- Бразильский индекс Bovespa, в расчете которого участвуют основные фишки биржи Сан-Паулу. Из-за неустойчивой экономики и инфляции, данный индекс «падал» десятки раз.
- В развитой стране южной точки Африки (ЮАР) есть свой индекс FTSE/JSE Top40.
- На фондовой бирже Канадского Торонто есть свой фондовый индекс TSE300 считается он среди 14 секторов экономики. Также S&P/TSX Composite Index, это общий фондовый индекс.
- Страна-континент Австралия рассчитывает свой фондовый индекс All Ordinaries Index исходя из акций участвующих в торгах Австралийской биржи и это не только акции страны, но и иностранные.
Да, фондовых бирж в мире много, а индексов еще больше, если рассказывать обо всех да подробно можно даже отдельную рубрику заводить, ведь как и говорил, сегодня сделал подборку только наиболее популярных, а ведь еще существуют индексы для новых развивающихся рынков и общих среди них и т.д. Рассчитываются все по разному, по сложным выборкам и формулам, так что на самом деле можно долго и много об этом изучать…
Если же Вы решили связать свои интересы с изучением и работой на фондовом рынке, то необходимо изучать многие из индексов регулярно, слушать аналитические прогнозы и учиться ориентироваться по их показателям.
На сегодня закончим. До встречи!
**********************************************************************************************************************
Сегодня каждая фондовая биржа представляет свои биржевые индексы, которые отличаются по отраслям, рынкам и количеству бумаг. Но что такое фондовый индекс и что он показывает, как он работает и зачем он нужен?
Вместо введения, сразу на примере самого первого индекса в мире — , посмотрим что такое фондовый индекс и что он показывает.
Первый биржевой фондовый индекс появился в 1884 году, когда его придумал и ввел на биржу . Он объединил самые могущественные акции по тем временам — 11 транспортных компаний и сделал среднюю цену на эти ценные бумаги (Индекс Dow Jones Transportation Average ). Получалось, что индекс показывал рост или падение самых крупных и важных компаний в США, как отражение экономики страны в целом. Этот индекс существует и по сей день, только сегодня в нем не 11, а 20 компаний.
Что такое фондовый индекс простыми словами
Фондовый индекс (Index ) или как его еще называют биржевой индекс – это показатель изменения цен на определенную группу ценных бумаг. Чаще всего индексы создаются именно для отслеживания общего состояния определенного рынка акций, например индекс включает в себя акции 100 самых крупных компаний на бирже NASDAQ, а индекс включает 190 крупнейших компаний по капитализации только медицинской и биотехнической отрасли.
Если в названии индекса присутствует цифровое значение, оно обозначает количество компаний, включенных в «корзину», по которым и производится расчёт индекса, например — это французский индекс 40 крупнейших компаний страны, или — индекс Японии, расчитываемый из 225 акций крупнейших по капитализации компаний Японии.
Если говорить о том что такое фондовый индекс простыми словами, то это готовый портфель акций, стоимость которого может показывать динамику развития отрасли или даже экономики страны.
Чтобы высчитывать общие показатели, каждый индекс должен иметь под собой какую-то расчётную основу, то есть состав ценных бумаг компаний – это называется «корзиной ». В данную «корзину» могут входить, например, акции самых крупных промышленных предприятий страны, крупнейшие кино компании, авто концерны и так далее по отраслям.
Котировки фондовых индексов отражают среднюю стоимость акций компаний, входящих в «корзину ». При этом абсолютное значение показателей является малоинформативным, важна только динамика. Если индекс показывает рост, значит крупнейшие корпорации в полном порядке, можно сделать вывод и о том, что в целом экономическая сфера в стране «здорова», если же индексы падают, значит, инвесторы стали избавляться от акций – признак того, что в экономике страны не всё так безоблачно, есть причины для беспокойства.
Юридически индексами владеют отдельные компании, которые принадлежат владельцам и главным акционерам бирж, а также частным компаниям. Яркий пример — индекс , его корзина и расчет принадлежит компании Standard & Poors , которая была основана в 1860 году (сам S&P 500 индекс появился только 1957 году ). Сегодня компания Standard & Poors является авторитетным международным рейтинговым агентством, занимающаяся аналитикой финансовых рынков и принадлежит материнской компании McGraw-Hill , которая с 2016 года называется S&P Global Inc .
Семейство фондовых индексов
Каждая биржа или компания имеет целый ряд индексов, у которых есть так называемые подиндексы, все вместе это называется семейством биржевого индекса. К примеру, взять главный фондовый индекс Китая — , который принадлежит компании HSI Services Limited . Этот индекс появился в 1969 году, а сегодня капитализация его корзины превышает 3 трлн. долларов, количество компаний периодически меняется и колеблется в пределах 50.
Позже Hang Seng обзавелся целым семейством индексов:
Тот же индекс Dow Jones тоже имеет огромное семейство, как и любой другой главный биржевой индекс.
Посмотрите на семейство фондовых индексов Нью-Йоркской биржи:
| Название индекса | SYMBOL | BB CODE | REUTERS CODE |
|---|---|---|---|
| NYSE Arca Airline Index | XAL | XAL | .XAL |
| NYSE Arca Junior Gold BUGS Index | JHUI | JHUI | .JHUI |
| NYSE Arca Biotechnology Index | BTK | BTK | .BTK |
| NYSE Arca Major Market Index | XMI | XMI | .XMI |
| NYSE Arca Computer Hardware Index | HWI | HWI | .HWI |
| NYSE Arca Mexico Index | MXY | MXY | .MXY |
| NYSE Arca Defense Index | DFI | DFI | .DFII |
| NYSE Arca Mini-Biotechnology Index | BJE | BJE | .BJE |
| NYSE Arca Electric & Gas Infrastructure Index | RPE | RPE | .RPE |
| NYSE Arca Mini-Natural Gas Index | MNG | MNG | .MNG |
| NYSE Arca Equal Weighted Pharmaceutical Index | DGE | DGE | .DGE |
| NYSE Arca Mini-Oil Index | BZJ | BZJ | .BZJ |
| NYSE Arca Gold BUGS Index | HUI | HUI | .HUI |
| NYSE Arca Mini-Pharmaceutical Index | KBK | KBK | .KBK |
| NYSE Arca Hong Kong 30 Index | HKX | HKX | .HKX |
| NYSE Arca Mini-Securities Broker/Dealer Index | JBV | JBV | .JBV |
| NYSE Arca Institutional Index | XII | XII | .XII |
| NYSE Arca Natural Gas Index | XNG | XNG | .XNG |
| NYSE Arca Japan Index | JPN | JPN | .JPN |
| NYSE Arca Networking Index | NWX | NWX | .NWX |
| NYSE Arca China Index | CZH | CZH | .CZH |
| NYSE Arca North American Telecommunications Index | XTC | XTC | .XTC |
| NYSE Arca Disk Drive Index | DDX | DDX | .DDX |
| NYSE Arca Oil Index | XOI | XOI | .XOI |
| NYSE Arca Global Airline Index | AXGAL | AXGAL | .AXGAL |
| NYSE Arca Pharmaceutical Index | DRG | DRG | .DRG |
| NYSE Arca Hong Kong Option Index | HKO | HKO | .HKO |
| NYSE Arca Securities Broker/Dealer Index | XBD | XBD | .XBD |
| NYSE Arca Airline Total Return Index | MLXAL | MLXAL | .MLXAL |
| NYSE Arca Semiconductor Index | SIS | SIS | .SIS |
| NYSE Arca Environmental Services Index | AXENV | AXENV | .AXES |
| NYSE Arca Gold Miners Index | GDM | GDM | .GDM |
| NYSE Arca International Market Index | ADR | ADR | .ADR |
| NYSE Arca Computer Technology Index | XCI | XCI | .XCI |
| NYSE Arca Steel Index | STEEL | STEEL | .STTL |
| NYSE Arca Tech 100 Index | PSE | PSE | .PSE |
| NYSE Arca Telecommunications Index | PHN | PHN | .PHN |
| NYSE Arca Tobacco Index | TOB | TOBX | .TOB |
Основные фондовые индексы
В настоящее время существуют тысячи биржевых индексов, однако среди них можно выделить самые главные — основные фондовые индексы, которые как правило имеют длинную историю.
В 1896 году появился ещё один индекс, который, возможно, является самым известным в мире — Dоw Jones Industrial Average
(Промышленный индекс Доу-Джонса, DJIA). В настоящее время в расчёте этого индекса участвует 30 крупнейших предприятий США. 
Приписка «промышленный» остается данью истории, поскольку множество компаний, участвующих в расчёте показателя к промышленной отрасли не относятся.
В «корзину» индекса входят такие компании-гиганты как Apple, Microsoft, Boeing, Coca-Cola, Nike и другие. Поэтому данный индекс отражает не только общее настроение развития бизнеса в США, но и экономику страны в целом.
Индекс реагирует понижением значений на крупные катастрофы, касающиеся США. В частности, после терактов 11.09.2001 года, в первый же торговый день индекс упал более чем на 7%.
Существует ещё 2 важных фондовых индекса Доу-Джонса:
- Dоw Jones Utility Average (Коммунальный индекс Доу-Джонса, DJUA), который рассчитывается по показателям стоимости акций компаний коммунальной сферы (газоснабжение, элетросбытовые компании);
- Сводный Dоw Jones Composite Average (Сводный индекс Доу-Джонса, DJCA) – показатель, составляющийся на основании показателей всех вышеназванных индексов Доу-Джонса.
США, являясь страной-основоположником биржевых индексов, может похвастаться ещё несколькими всемирно известными показателями:
- S&P 500 – биржевой индекс 500 американских компаний, с наибольшей капитализацией. Индекс ведется аналитической компанией Standard & Poor’s (S&P).
- NYSE Index – расчётный показатель по стоимости всех зарегистрировавших на Нью-Йоркской фондовой бирже корпораций.
- Индекс NASDAQ – расчетный показатель нескольких тысяч высокотехнологичных компаний.
Европейские биржевые индексы
В Европе также существуют известные индексы:
- Немецкий DAX 30 рассчитывающийся по данным 30 крупнейших корпораций Германии.
- Французский САС 40 , что рассчитывается по 40 крупнейшим французским компаниям.
- FTSE 100 – индекс Лондонской биржи, который рассчитывается на основании 100 компаний с наибольшей капитализацией.
Европейские индексы не так широко известны, как американские, поскольку являются гораздо более молодыми, однако в их расчётах также участвуют крупнейшие мировые корпорации. Например, в «корзине» присутствуют такие фирмы как BMW, VW, Henkel , а в – Airbus, , Danone .
В России фондовые индексы рассчитываются Московской биржей. Это индексы ММВБ и РТС. Они представляют собой показатели 50 наиболее крупных предприятий России из разных областей экономики – от нефтегазовых промышленных площадок и финансовых групп до телекоммуникационных компаний и организаций потребительского сектора.
Индекс ММВБ выражается в рублях, а индекс РТС – в долларах США. В «корзине» такие компании как Башнефть, Татнефть, Сбербанк, Магнит, Аэрофлот, Лукойл, Газпром и другие.
Торговля фондовыми индексами
Сами по себе фондовые индексы — это не активы, это просто средневзвешенные котировки корзины акций. Но как же торговать по индексам? Главным инструментом для заработка на торговле биржевыми индексами являются фьючерсные контракты. Фьючерсы на индексы только расчетные, без права поставки как скажем фьючерсы на нефть. Торговля ведется исключительно в отношении значений индекса, права собственности на акции предприятий, входящих в «корзину», не возникает.
В последние годы все более популярны , которые еще называются индексными фондами , так как в основном, они копируют корзины индексов.
Вот как это работает:
ETF фонд покупает все акции корзины определенного биржевого индекса и держит у себя в активах. Сам же ETF фонд является публичной компанией и продает свои акции на бирже. Инвестор покупает акции этого ETF фонда, которые являются отражением выбранного индекса.
К примеру, известный и крупнейший владелец ETF фондов — компания Invesco PowerShares . Один из ее фондов — PowerShares QQQ (NASDAQ:QQQ) полностью копирует индекс NASDAQ 100.
Как использовать фондовые индексы в торговле на бирже
Учитывая, что фондовый индекс – это своеобразный индикатор настроений рынка ценных бумаг в целом, он может подсказать, как поведут себя котировки отдельных активов, входящих в «корзину».
Между графиками котировок индекса и отдельной акции прослеживается явная положительная корреляция. Таким образом, показатели фондового индекса должны быть учтены при торговле акциями компаний, входящих в сегмент наблюдений такого индекса.
Дневные графики индекса RTS и акций Сбербанка. Между графиками четко выражена положительная корреляция – движение активов во многом повторяются. Если растёт индекс, то растут в цене и акции Сбербанка.
Корреляцию активов можно использовать в своей торговле в качестве подтверждающего сигнала – если индекс акций идёт вниз, то можно ожидать и падение котировок конкретных акций.
- Каждому трейдеру также полезно будет изучить влияние отдельных биржевых индексов на валютные пары. Например, индекс Nikkei 225 имеет тесную связь с валютными парами с JPY.
Давайте подытожим, что такое биржевые индексы.
Фондовые (биржевые ) индексы – это не просто аналитическая информация, которая может пригодиться только любителям статистики. Это полноценный рабочий инструмент, с которым можно совершать самостоятельные сделки (приобретая фьючерсы на индексы ), оценивать состояние отрасли, проводить фундаментальный анализ рынка, ориентироваться на готовые портфели и инвестировать в ETF фонды.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .
Биржевой индекс
Биржевой индекс (другое название - фондовый индекс ) - составной показатель изменения цен определённой группы активов (ценных бумаг , товаров, производных финансовых инструментов) - «индексной корзины».
Как правило, абсолютные значения индексов не важны. Большее значение имеют изменения индекса с течением времени, поскольку они позволяют судить об общем направлении движения рынка, даже в тех случаях, когда цены акций внутри «индексной корзины» изменяются разнонаправлено. В зависимости от выборки показателей, биржевой индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.
Зачастую биржевые индексы являются основой одноимённых производных финансовых инструментов, которые используются для инвестиционных и спекулятивных целей.
На основании данных агентства Dow Jones & Co. Inc. на конец 2003 года в мире насчитывалось 2 315 биржевых индексов.
В конце названия биржевых индексов может стоять цифра, отображающая число акций, на основании которых рассчитывается индекс: CAC 40 , Nikkei 225 , S&P 500.
Методы расчёта биржевых индексов
Различают три метода расчёта биржевых индексов:
- Метод средней арифметической простой (невзвешенный)
- Метод средней геометрической (композитный)
- Метод средней арифметической взвешенной
Метод средней арифметической простой рассчитывается следующим образом: цены всех активов, входящих в индекс складываются и делятся на количество активов. Данный метод является самым простым. Его недостатком является то, что в нём не учитывается вес каждого актива. В настоящее время данным методом рассчитываются индексы семейства Доу Джонс.
Чуть более сложен метод с использованием дивизора. Например, S&P 500 - это средневзвешенное по капитализации цен акций пятисот ведущих американских компаний, поделенное на некоторый фиксированный коэффициент (дивизор). Дивизор выбирается так, чтобы на момент исторического начала расчета индекса (базовая дата) его значение равнялось какому-нибудь удобному числу (базовому значению). Придание акциям разных весов в индексе делается для того, чтобы более крупные компании имели большее влияние на значение индекса, однако это не является обязательным правилом.
Некоторые биржевые индексы рассчитываются как индексы суммарного дохода на капитал. При этом предполагается, что полученный в виде дивидендов доход немедленно реинвестируется в акции. Примером такого индекса является Германии.
История биржевых индексов
Первый биржевой индекс был разработан 3 июля 1884 в США журналистом газеты Wall Street Journal, известным финансистом, основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу . Индекс Dow Jones Transportation Average рассчитывался по 11 крупнейшим транспортным компаниям США. На сегодняшний день в него входят 20 компаний грузоперевозчиков.
Биржевые индексы мира
| Индекс | Страна | ISIN | Способ взвешивания |
Метод расчета |
|---|---|---|---|---|
| AEX index | Нидерланды | NL0000000107 | По капитализации | Среднее взвешенное |
| Австрия | AT0000999982 | По капитализации | Среднее взвешенное | |
| CAC 40 | Франция | FR0003500008 | По капитализации | Среднее взвешенное |
| Германия | DE0008469008 | По капитализации | Среднее взвешенное, суммарный доход на капитал |
|
| DJIA | США | US2605661048 | По цене | Среднее арифметическое невзвешенный (делится на сплит) |
| FTSE | Великобритания | - | - | - |
| Nikkei 225 | Япония | XC0009692440 | По цене | Среднее взвешенное |
| S&P 500 | США | US78378X1072 | По капитализации | Среднее взвешенное |
| Япония | XC0009694107 | По капитализации | Среднее взвешенное | |
| Индекс ММВБ | Россия | RU000A0JP7K5 | По капитализации | Среднее взвешенное |
| RTSI | Россия | По капитализации | Среднее взвешенное |
См.также
Ссылки
Wikimedia Foundation . 2010 .
Смотреть что такое "Биржевой индекс" в других словарях:
Биржевой индекс - (фондовый индекс) – это индикатор состояния рынка ценных бумаг, рассчитанный определенным образом на основе корзины наиболее ликвидных обыкновенных акций или облигаций. Биржевые индексы позволяют оценить состояние фондового рынка в едином целом,… … Банковская энциклопедия
Биржевой индекс - –см. Фондовый индекс … Экономико-математический словарь
Биржевой индекс, взвешенный по стоимости - (VALUE WEIGHTED MARKET INDEX) биржевой индекс, в котором вклад конкретной ценной бумаги в формирование индекса представляет собой функцию от рыночной капитализации ценной бумаги … Финансовый глоссарий
Биржевой индекс (другое название фондовый индекс) составной показатель изменения цен определённой группы активов (ценных бумаг, товаров, производных финансовых инструментов) «индексной корзины». Как правило, абсолютные значения индексов не важны … Википедия
Индекс, рассчитываемый по котировкам акций на фондовой бирже. Наиболее известны индекс Dow Jones (США), индекс Nikkei (Япония), индекс DAX 30 (Германия), индекс FTSE 100 (Великобритания) и индекс CAC 40 (Франция). Словарь бизнес терминов.… … Словарь бизнес-терминов
Основной индикатор российского фондового рынка – рассчитывается с 22 сентября 1997 года (базовое значение 100 пунктов) и представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс, включающий 30 наиболее… … Википедия
Индекс FTSE 100 Index (Financial Times Stock Exchange Index) биржевой индекс Файненшл Таймс 100, основанный на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, включенных в список Лондонской фондовой биржи.Индекс начал рассчитываться с 3… … Финансовый словарь
